Conselho da PointsBet mantém apoio ao esquema de compra da Mixi
O conselho da PointsBet reafirmou seu apoio ao esquema de compra em dinheiro de Mixi no valor de US$ 1,20 por ação, bem como à alternativa de aquisição. A empresa destacou que a proposta totalmente em ações da Betr equivale a apenas US$ 1,05–US$ 1,14 por ação com base nos preços de 20 de junho.
Destaque: A Betr já detém 19,9% da PointsBet e anunciou sua intenção de votar contra o esquema da Mixi na reunião marcada para 25 de junho.
Resposta detalhada da PointsBet à proposta da Betr
A PointsBet Holdings emitiu sua primeira resposta detalhada à proposta indicativa de aquisição totalmente em ações da Betr Entertainment, informando aos investidores que a abordagem atualmente é inferior à oferta em dinheiro apresentada pelo grupo tecnológico japonês Mixi.
"A Oferta de Aquisição Potencial da Betr não oferece certeza de dinheiro para todos os acionistas da PointsBet. O valor é significativamente menor do que sob o Esquema da Mixi e a Aquisição da Mixi."
Comparação de valores e condições
Em um comunicado de mercado de 23 de junho, a PointsBet reiterou que o esquema de arranjo da Mixi valoriza a operadora em A$ 1,20 por ação em dinheiro. Em contraste, a empresa afirmou que a troca de ações proposta pela Betr de 3,81 para 1 valia entre A$ 1,05 e A$ 1,14 por ação.
A empresa destacou várias condições e incertezas sobre a proposta da Betr:
- Sujeita à aprovação dos acionistas
- Depende de autorização da Comissão Australiana de Concorrência e Consumidores
- Requer aprovações de jogos de Ontário
- Incerteza sobre o mecanismo de recompra seletiva (limitado a A$ 80 milhões, podendo chegar a A$ 200 milhões)
Questionamentos sobre sinergias e sobreposição
Os diretores da PointsBet questionaram as estimativas de sinergias apresentadas pela Betr, descrevendo-as como "materialmente superestimadas". A análise da empresa revelou:
- 65% do volume de apostas vem de clientes com contas em ambas operadoras
- 61% do lucro líquido tem a mesma origem
- Risco de dessinergias de receita anularem economias de custos
Próximos passos e cenários possíveis
Os votos por procuração para a reunião do esquema da Mixi sugerem que a proposta pode ficar aquém das maiorias necessárias se a participação de 19,9% da Betr for excluída. Caso o esquema não seja aprovado, a Mixi se comprometeu a lançar uma oferta de aquisição fora do mercado ao mesmo preço em dinheiro de A$ 1,20.
A PointsBet confirmou que revisará qualquer declaração formal de oferta da Betr antes de emitir uma recomendação aos acionistas. Até lá, o conselho continua a apoiar a transação da Mixi na ausência de uma proposta superior.